ROI einfach erklärt: Wie Sie erkennen, wie lohnend eine Investition ist

Der ROI zeigt, wie viel Gewinn jeder investierte Euro einbringt, in Prozent. Er beantwortet die Frage „wie lohnend habe ich mein Geld investiert“ und erlaubt es, Investitionen ganz unterschiedlicher Größe mit einer einzigen Zahl zu vergleichen.

Auf Deutsch heißt er auch Kapitalrendite oder Investitionsrendite. Gehen wir die Formel durch, vergleichen zwei Investitionsvarianten und sehen, wie der ROI mit der Amortisation zusammenhängt.

Einfach gesagt. Stellen Sie sich zwei Beete vor. In das eine haben Sie 30 € für Saatgut gesteckt und für 45 € geerntet. In das andere 60 € und für 78 € geerntet. Das zweite hat mehr gebracht, aber wo hat das Geld besser gearbeitet? Genau diese Frage beantwortet der ROI, selbst wenn Investition und Ergebnis unterschiedlich groß sind.

Was ROI einfach erklärt bedeutet

Der ROI zeigt, wie viel Sie über jeden investierten Euro hinaus verdient haben.

Er ist also ein Maß für die Effizienz der Investition, nicht für ihre Größe. Er beantwortet nicht „wie viel Geld habe ich bekommen“, sondern „wie gut hat jeder investierte Euro gearbeitet“. Im Beispiel mit den Beeten brachte das erste 50 % Rendite, das zweite 30 %, obwohl das zweite in Euro mehr einbrachte.

ROI und Amortisationspunkt beantworten unterschiedliche Fragen

Diese beiden Kennzahlen gehören zusammen, aber jede klärt eine andere Frage.

Zwei Investitionen können sich in derselben Zeit amortisieren, aber unterschiedlichen ROI haben, wenn eine nach der Amortisation weiterhin mehr einbringt. Deshalb betrachtet man für das vollständige Bild beide Kennzahlen zusammen.

Die ROI-Formel

ROI = Gewinn aus der Investition ÷ Investitionssumme × 100%

Zum Beispiel haben Sie 9.000 € investiert, und sie brachten 3.600 € Gewinn ein. Der ROI beträgt 3.600 € ÷ 9.000 € × 100 % = 40 %. Das heißt, jeder investierte Euro brachte 40 Cent über sich selbst hinaus ein.

Was als Gewinn zählt

Nur der zusätzliche Gewinn, den genau diese Investition erwirtschaftet hat, und nur nach allen Kosten, die sie verursacht hat. Nicht Umsatz und nicht Marge: Hat eine neue Ausstattung 7.200 € Umsatz eingebracht, aber 4.320 € an Material und Arbeit erfordert, beträgt der Gewinn daraus 2.880 €.

Setzen Sie in der Berechnung Umsatz statt Gewinn ein, fällt der ROI zu hoch aus, und der Vergleich mit anderen Varianten wird ungültig.

Was als Investitionssumme zählt

Alles, was Sie ausgeben mussten, damit die Investition zu arbeiten beginnt: die Kosten der Ausstattung, Lieferung, Installation, Schulung der Mitarbeiter, Renovierung für eine neue Leistung. Dazu gehören auch einmalige Startkosten, selbst wenn sie unbedeutend erscheinen.

Vergleich zweier Investitionen

Genau dafür ist der ROI am nützlichsten. Angenommen, Sie haben freies Geld und zwei Optionen, wo Sie es investieren können.

Auf den ersten Blick wirkt Option A vorteilhafter: Sie bringt im Jahr 2.880 € mehr ein. Aber pro investiertem Euro arbeitet Option B effizienter: 72 Cent Rendite gegenüber 48.

Genau das leistet der ROI: Er stellt Investitionen unterschiedlicher Größe auf dieselbe Skala. Keine Eurozahl kann das zeigen, da sie immer davon abhängt, wie viel investiert wurde.

Wie der ROI mit der Amortisation zusammenhängt

Bleibt der Gewinn aus der Investition jeden Monat ungefähr gleich, besteht ein einfacher Zusammenhang zwischen ROI und Amortisation.

Amortisation (in Jahren) = 1 ÷ Jährlicher ROI

Option B ist also nicht nur effizienter, sondern zahlt sich auch acht Monate schneller aus. Kennen Sie eine der beiden Kennzahlen, lässt sich die andere in einer Minute berechnen.

Der ROI wird immer für einen Zeitraum berechnet

Ein ROI ohne Zeitrahmen lässt sich nicht vergleichen. 50 % im Jahr und 50 % über fünf Jahre bedeuten völlig unterschiedliche Renditen.

Deshalb werden Varianten nur über denselben Zeitraum verglichen. Im Beispiel oben wurden beide genau dafür auf „pro Jahr“ heruntergerechnet. Der Jahresdurchschnitt in der Tabelle wird durch einfache Division berechnet; für genaue Berechnungen langfristiger Investitionen kommen komplexere Methoden zum Einsatz, aber für den Vergleich von Varianten im kleinen Unternehmen reicht diese Näherung.

Wann Sie den höheren ROI wählen und wann den größeren Gewinn

Aus dem Vergleich ergibt sich eine Entscheidung, die von Ihrer Situation abhängt, nicht von der Kennzahl selbst.

Die letzte Zeile ist oft die praktischste. Eine Investition mit höherem ROI zahlt sich schneller aus, und mit diesem Geld lässt sich bereits der nächste Schritt finanzieren.

ROI für Werbung

Einer der häufigsten Fälle: wie viel Gewinn das in Werbung investierte Geld tatsächlich eingebracht hat. Die Logik ist dieselbe: Gewinn von Kunden, die über die Werbung kamen, geteilt durch die Werbeausgaben.

Hier ist wichtig, genau den Gewinn zu nehmen, nicht den Umsatz dieser Kunden. Eine Werbung, die Kunden mit 4.000 € Umsatz bei 1.600 € Ausgaben brachte, wirkt lohnend. Beträgt die Marge aus diesem Umsatz aber nur 1.200 €, ist der ROI negativ: Es wurde mehr investiert, als erwirtschaftet wurde.

Achtung. Der ROI von Werbung wird im Nachhinein berechnet, nach Abschluss der Kampagne. Der ROI einer Investition ins Unternehmen wird meist im Voraus berechnet, um eine Entscheidung zu treffen. Die Logik ist dieselbe, der Unterschied liegt nur darin, ob es eine Prognose oder eine Bilanz ist.

Wie Sie den ROI vor der Investition berechnen

Am wertvollsten ist es, den ROI zu berechnen, bevor das Geld investiert wird, und Varianten anhand von Zahlen zu vergleichen. Die Schwierigkeit liegt darin, dass dafür der Gewinn jeder Variante prognostiziert werden muss, und der hängt von der künftigen Auslastung, der Marge und den Kosten ab.

In BizCalc wird das über die Auslastungssimulation berechnet. Sie legen die Parameter jeder Variante fest: Preise, Kosten, Kapazität, und sehen den prognostizierten Gewinn und damit den ROI. Sie können einen neuen Arbeitsplatz, eine neue Leistung und eine Preiserhöhung miteinander vergleichen und sehen, wo die Rendite auf das investierte Geld am höchsten ist, noch vor der Entscheidung.

Was Sie sich merken sollten

• ROI zeigt Effizienz, nicht Größe. Er beantwortet, wie viel jeder investierte Euro einbringt.

• Rechnen Sie mit dem Gewinn, nicht mit dem Umsatz. Sonst fällt der ROI zu hoch aus, und der Vergleich wird ungültig.

• Vergleichen Sie nur über denselben Zeitraum. 50 % im Jahr und 50 % über fünf Jahre sind unterschiedliche Renditen.

• ROI und Amortisation hängen zusammen. Bei gleichem Gewinn entspricht die Amortisation in Jahren eins geteilt durch den jährlichen ROI.

• Ein höherer ROI ist nicht immer die bessere Wahl. Reicht das Kapital aus, kann der größere Gesamtgewinn wichtiger sein.

Häufig gestellte Fragen

Wie berechnet man den ROI?

Gewinn aus der Investition durch die Investitionssumme teilen und mit 100 % multiplizieren. Der Gewinn wird nach allen Kosten genommen, die die Investition verursacht hat, und die Investitionssumme umfasst Ausstattung, Installation, Schulung und Start.

Wie unterscheidet sich der ROI vom Amortisationspunkt?

Die Amortisation zeigt, nach wie viel Zeit sich die Investition zurückzahlt. Der ROI zeigt die prozentuale Rendite über einen Zeitraum. Das eine beantwortet die Frage „wann“, das andere „wie lohnend“. Bei gleichem Gewinn entspricht die Amortisation in Jahren eins geteilt durch den jährlichen ROI.

Wie unterscheidet sich der ROI von der Rentabilität?

Der ROI ist eine Art der Rentabilität, die sich speziell auf Investitionen bezieht. Die allgemeine Rentabilität kann vom Umsatz oder von Vermögenswerten berechnet werden, während der ROI immer beantwortet, wie sehr sich eine bestimmte investierte Summe ausgezahlt hat.

Welcher ROI gilt als gut?

Es gibt keine universelle Zahl, da alles von der Branche und dem Risikoniveau abhängt. Eine praktische Regel: den ROI der Varianten über denselben Zeitraum miteinander vergleichen und diejenige wählen, bei der die Rendite bei akzeptablem Risiko höher ist.

Warum fiel der tatsächliche ROI niedriger aus als prognostiziert?

Meist, weil der tatsächliche Gewinn geringer ausfiel: die Auslastung war niedriger, die Kosten höher, der Start dauerte länger. Deshalb lohnt es sich, den prognostizierten ROI auf Basis vorsichtiger Annahmen zu berechnen.

Wie berechnet man den ROI von Werbung?

Gewinn von Kunden, die über die Werbung kamen, durch die Werbeausgaben teilen. Genau den Gewinn, nicht den Umsatz: Eine Werbung mit hohem Umsatz kann trotzdem einen negativen ROI haben, wenn die Marge aus diesem Umsatz kleiner ist als die investierte Summe.