Amortisationspunkt: Wie lange es dauert, bis sich Ihre Investition auszahlt

Der Amortisationspunkt tritt ein, wenn ein Unternehmen genau so viel verdient hat, wie Sie anfangs hineingesteckt haben. Bis zu diesem Moment hat sich Ihre Investition noch nicht zurückgezahlt, selbst wenn das Unternehmen bereits jeden Monat profitabel ist. Danach wird jeder verdiente Euro wirklich Ihrer.

Man nennt ihn auch Amortisationszeit oder Amortisationsdauer. Das ist eine der Zahlen, die es sich lohnt zu berechnen, bevor Sie Geld in Renovierung, Ausstattung oder einen neuen Standort stecken. Gehen wir die Formel durch, trennen die Amortisation von der Gewinnschwelle und sehen, wie sich die Dauer je nach Auslastung verändert.

Einfach gesagt. Stellen Sie sich vor, Sie haben Ihrem eigenen Unternehmen Geld für den Start geliehen: für Renovierung, Ausstattung, Möbel. Der Amortisationspunkt ist der Tag, an dem es diesen Kredit vollständig an Sie zurückgezahlt hat. Bis zu diesem Tag hat es die Schuld beglichen. Danach gehört alles, was es verdient, Ihnen.

Was der Amortisationspunkt einfach erklärt bedeutet

Der Amortisationspunkt tritt ein, wenn das Unternehmen alles zurückgezahlt hat, was Sie anfangs hineingesteckt haben.

Die Amortisation rechnet also nicht mit dem Monatsergebnis, sondern kumuliert: wie viel Gewinn das Unternehmen insgesamt seit dem Start eingebracht hat und ob das bereits Ihre Anfangsinvestition gedeckt hat. Genau deshalb blickt sie immer auf die gesamte Geschichte des Unternehmens, nicht auf einen einzelnen Zeitraum.

Amortisation und Gewinnschwelle sind unterschiedliche Dinge

Diese beiden Begriffe werden am häufigsten verwechselt, obwohl sie unterschiedliche Fragen beantworten.

Der Unterschied hat eine praktische Konsequenz. Man kann jeden Monat profitabel sein, also die Gewinnschwelle längst überschritten haben, und trotzdem noch ein Jahr von der Amortisation entfernt sein, weil zu Beginn eine große Summe investiert wurde, die der Gewinn nur schrittweise tilgt.

Die Formel für die Amortisation

Amortisationszeit (Monate) = Anfangsinvestition ÷ Gewinn pro Monat

Beide Bestandteile lohnt es sich einzeln zu betrachten, denn genau dort entsteht am häufigsten Ungenauigkeit.

Was zur Anfangsinvestition zählt

Alles, was Sie vor dem ersten Kunden und für den Start ausgegeben haben: Renovierung der Räumlichkeiten, Ausstattung, Möbel, Mietkaution, erste Materialeinkäufe, Formalitäten. Das ist genau die Summe, die das Unternehmen Ihnen zurückzahlen muss.

Nützlich ist es auch, eine Reserve für die ersten Monate des Betriebs einzuplanen, solange der Kundenstrom noch nicht das geplante Niveau erreicht hat. Ohne diese Reserve sieht die Berechnung optimistischer aus, als die Realität sein wird.

Welchen Gewinn Sie in die Berechnung einsetzen

Den Gewinn nach allen Ausgaben, nicht die Marge und nicht den Umsatz. Also die Marge aus allen Leistungen des Monats abzüglich der Fixkosten, zu denen sowohl Steuern als auch Ihr eigenes Gehalt gehören müssen, wenn Sie im Unternehmen mitarbeiten.

Rechnen Sie sich kein eigenes Gehalt ein, fällt die Amortisation kürzer aus, als sie tatsächlich ist: Ein Teil des Gewinns in der Berechnung ist eigentlich Bezahlung für Ihre Arbeit.

Beispiel mit echten Zahlen

Nehmen wir ein Detailing-Studio. Dieselbe Logik funktioniert für Reinigungsdienste, eine Werkstatt oder beliebige andere Dienstleistungen.

Jetzt das Monatsergebnis. Angenommen, das Studio läuft mit 60 % Auslastung, also 120 Aufträgen im Monat, bei einer Marge von 80 € pro Auftrag.

24.000 € ÷ 4.000 € = 6 Monate

Das heißt, nach einem halben Jahr bei 60 % Auslastung hat das Studio die investierten 24.000 € vollständig zurückgeholt. Ab dem siebten Monat gehören diese 4.000 € Gewinn schon rein Ihnen.

Die Amortisation hängt von der Auslastung ab

Die Amortisationszeit ist keine feste Zahl. Sie hängt direkt davon ab, wie voll Ihre Kapazität ist, und am Anfang ist das selten das Maximum.

Der Grund liegt darin, dass sich die Fixkosten nicht mit der Kundenzahl ändern. Miete und Gehalt der Verwaltungskraft sind sowohl bei 90 als auch bei 150 Aufträgen gleich. Jeder zusätzliche Auftrag fließt also fast vollständig in den Gewinn, und die Amortisationszeit sinkt schneller, als die Auslastung wächst.

Drei Szenarien statt eines

Nehmen wir dasselbe Studio mit derselben Investition von 24.000 € und betrachten drei Auslastungsstufen. Die maximale Kapazität beträgt 200 Aufträge im Monat.

Die Investition ist in allen drei Fällen gleich. Bei 45 % Auslastung amortisiert sie sich aber erst nach über einem Jahr, bei 75 % in weniger als einem halben Jahr. Ein Unterschied von 30 Prozentpunkten bei der Auslastung verändert die Dauer um das Vierfache.

Deshalb lohnt es sich, die Amortisation gleich in mehreren Szenarien zu berechnen. Eine Berechnung liefert eine Antwort, drei zeigen die Spanne, in der sich die Realität bewegen wird.

Tipp. Nehmen Sie für ein vorsichtiges Szenario eine Auslastung, die etwa ein Drittel unter der geplanten liegt. Sieht selbst dort die Amortisationszeit akzeptabel aus, wird die Investitionsentscheidung deutlich ruhiger.

Was die Amortisation in der Praxis verlängert

Die Berechnung weicht fast immer von der Realität ab, und die Gründe dafür wiederholen sich.

Die praktische Konsequenz ist einfach: Planen Sie von Anfang an eine Reserve ein. Fügen Sie zum Beispiel 10 bis 15 % zur Investitionssumme hinzu und nehmen Sie eine niedrigere Auslastung als erwartet an. Dann fällt die tatsächliche Dauer häufiger kürzer aus als die berechnete, statt umgekehrt.

Wie Sie die Amortisation vor der Investition prognostizieren

Die Amortisation nach der Formel zu berechnen ist nicht schwer. Schwieriger ist es, den monatlichen Gewinn im Voraus ehrlich einzuschätzen, denn er hängt gleichzeitig von drei Dingen ab: der Auslastung, der Marge jeder Leistung und den Fixkosten. Und ein Fehler von 15 Prozentpunkten bei der Auslastung verändert die Amortisationszeit um ein Vielfaches, wie die Szenario-Tabelle zeigt.

Dafür gibt es in BizCalc die Auslastungssimulation. Sie legen künftige Preise, Kosten und Kapazität fest und sehen, welchen Gewinn das Unternehmen bei unterschiedlichen Auslastungsgraden erzielt - und damit, nach wie vielen Monaten sich die Investition amortisiert.

Szenarien werden sofort geprüft: was passiert, wenn 15 % weniger Kunden kommen, wenn Sie den Preis erhöhen, wenn die Miete höher ausfällt. Die Amortisationszeit für jede Variante ist sichtbar, bevor der erste Euro investiert wird.

Was Sie sich merken sollten

• Amortisation ist nicht die Gewinnschwelle. Die Gewinnschwelle ist eine monatliche Null, die Amortisation ist die Rückgewinnung Ihrer Startinvestition.

• Rechnen Sie mit dem Gewinn, nicht mit Umsatz oder Marge. Der Gewinn wird nach allen Ausgaben genommen, einschließlich Steuern und Ihrem eigenen Gehalt.

• Die Dauer hängt direkt von der Auslastung ab. Dieselbe Investition kann sich in 4 Monaten oder in 15 amortisieren.

• Berechnen Sie mehrere Szenarien. Eine Berechnung liefert eine Antwort, drei zeigen eine Spanne.

• Planen Sie eine Reserve in die Investition ein. Renovierung und Ausstattung fallen meist teurer aus als der ursprüngliche Kostenvoranschlag.

Häufig gestellte Fragen

Wie unterscheidet sich der Amortisationspunkt von der Gewinnschwelle?

Die Gewinnschwelle tritt ein, wenn der Umsatz des Monats die laufenden Kosten gedeckt hat. Die Amortisation tritt ein, wenn der kumulierte Gewinn Ihre Startinvestition zurückgeholt hat. Ein Unternehmen, das jeden Monat profitabel ist, kann von der Amortisation noch weit entfernt sein.

Was zählt zur Anfangsinvestition?

Alles, was vor dem ersten Kunden und für den Start ausgegeben wurde: Renovierung, Ausstattung, Möbel, Mietkaution, erste Materialeinkäufe, Formalitäten. Es lohnt sich auch, eine Reserve für die ersten Monate einzuplanen, solange der Kundenstrom das geplante Niveau noch nicht erreicht hat.

Wie berechnet man die Amortisationszeit?

Die Anfangsinvestition durch den Gewinn für den Monat teilen. Der Gewinn wird nach allen Ausgaben genommen: Marge aus allen Leistungen abzüglich Fixkosten samt Steuern und Ihrem eigenen Gehalt, wenn Sie im Unternehmen mitarbeiten.

Welche Amortisationszeit gilt als normal?

Es gibt keine universelle Zahl, da alles von der Branche und der Höhe der Investition abhängt. Praktischer ist folgender Richtwert: Die Dauer sollte Ihnen schon vor dem Start klar und akzeptabel sein. Je kürzer die Amortisation, desto weniger Zeit bleibt Ihr Geld gebunden.

Warum dauerte die tatsächliche Amortisation länger als erwartet?

Zwei typische Gründe: Die Auslastung fiel niedriger aus als geplant, oder die Investition war höher als der Kostenvoranschlag. Beides lohnt sich, im Voraus in die Berechnung einzuplanen, indem Sie eine Auslastung mit Puffer ansetzen und 10 bis 15 % zur Investitionssumme hinzufügen.

Sind Amortisationspunkt und ROI dasselbe?

Nein, auch wenn sie zusammenhängen. Die Amortisationszeit zeigt, nach wie viel Zeit sich die Investition zurückzahlt. Der ROI zeigt in Prozent, wie viel Gewinn sie über einen Zeitraum eingebracht hat. Die Amortisation beantwortet die Frage „wann“, der ROI die Frage „wie lohnend“.