ROI prostymi słowami: jak zrozumieć, na ile opłacalna jest inwestycja

ROI pokazuje, ile zysku przynosi każda zainwestowana złotówka, w procentach. Odpowiada na pytanie „na ile opłacalnie zainwestowałem pieniądze” i pozwala porównać ze sobą inwestycje zupełnie różnej wielkości jedną liczbą.

Po polsku ROI nazywa się też zwrotem z inwestycji albo rentownością inwestycji. Przejdźmy przez wzór, porównajmy dwa warianty inwestycji i zobaczmy, jak ROI łączy się z punktem zwrotu.

Mówiąc po ludzku. Wyobraź sobie dwie grządki. W jedną włożyłeś 80 zł na nasiona i zebrałeś plon za 120 zł. W drugą włożyłeś 160 zł, a zebrałeś za 208 zł. Druga dała więcej, ale gdzie pieniądze zadziałały lepiej? Właśnie na to pytanie odpowiada ROI, nawet kiedy inwestycja i wynik są różnej wielkości.

Czym jest ROI prostymi słowami

ROI pokazuje, ile zarobiłeś ponad każdą zainwestowaną złotówkę.

Czyli to miara efektywności inwestycji, a nie jej wielkości. Pokazuje nie „ile pieniędzy dostałem”, tylko „jak dobrze pracowała każda zainwestowana złotówka”. W przykładzie z grządkami pierwsza dała 50% zwrotu, druga 30%, choć w złotówkach druga przyniosła więcej.

ROI i punkt zwrotu odpowiadają na różne pytania

Te dwa wskaźniki idą w parze, ale każdy zamyka swoje pytanie.

Dwie inwestycje mogą zwrócić się w tym samym czasie, ale mieć różny ROI, jeśli jedna po zwrocie nadal przynosi więcej. Dlatego dla pełnego obrazu patrzy się na oba wskaźniki razem.

Wzór na ROI

ROI = Zysk z inwestycji ÷ Kwota inwestycji × 100%

Na przykład zainwestowałeś 40 000 zł, a przyniosły 16 000 zł zysku. ROI wynosi 16 000 ÷ 40 000 × 100% = 40%. Czyli każda zainwestowana złotówka przyniosła 40 groszy ponad siebie.

Co brać jako zysk

Tylko ten dodatkowy zysk, który dała właśnie ta inwestycja, i tylko po wszystkich kosztach, które spowodowała. Nie przychód i nie marżę: jeśli nowy sprzęt przyniósł 32 000 zł przychodu, ale wymagał 19 200 zł na materiały i pracę, zysk z niego wynosi 12 800 zł.

Jeśli do obliczenia weźmiesz przychód zamiast zysku, ROI wyjdzie zawyżony, a porównanie z innymi wariantami stanie się niepoprawne.

Co brać jako kwotę inwestycji

Wszystko, co trzeba było wydać, żeby inwestycja zaczęła działać: koszt sprzętu, dostawę, montaż, szkolenie ludzi, remont pod nową usługę. Wchodzą tu też jednorazowe wydatki na uruchomienie, nawet jeśli wydają się drobne.

Porównanie dwóch inwestycji

Właśnie do tego ROI jest najbardziej przydatny. Załóżmy, że masz wolne pieniądze i dwa warianty, gdzie je zainwestować.

Na pierwszy rzut oka wariant A wygląda korzystniej: przynosi o 14 400 zł więcej rocznie. Ale w przeliczeniu na złotówkę wariant B działa efektywniej: 72 grosze zwrotu wobec 48.

Właśnie to robi ROI: stawia inwestycje różnej wielkości na jednej skali. Żaden wskaźnik w złotówkach tego nie pokaże, bo zawsze zależy od tego, ile zainwestowano.

Jak ROI łączy się z punktem zwrotu

Jeśli zysk z inwestycji jest mniej więcej równy co miesiąc, między ROI a zwrotem istnieje prosty związek.

Zwrot (w latach) = 1 ÷ Roczny ROI

Czyli wariant B jest nie tylko efektywniejszy, ale też zwraca pieniądze o osiem miesięcy szybciej. Jeśli znasz jeden z tych dwóch wskaźników, drugi policzysz w minutę.

ROI zawsze liczy się za okres

ROI bez terminu nie da się porównać. 50% za rok i 50% za pięć lat oznaczają zupełnie inną zwrotność.

Dlatego warianty porównuje się tylko za taki sam przedział. W przykładzie powyżej oba sprowadzono do „za rok” właśnie w tym celu. Średnia na rok w tabeli liczona jest zwykłym dzieleniem; do dokładnych obliczeń długich inwestycji stosuje się bardziej złożone metody, ale do porównania wariantów małego biznesu takie przybliżenie wystarcza.

Kiedy wybierać wyższy ROI, a kiedy większy zysk

Z porównania wynika decyzja, która zależy od twojej sytuacji, a nie od samego wskaźnika.

Ostatni wiersz jest często najbardziej praktyczny. Inwestycja z wyższym ROI zwraca pieniądze szybciej, i już z nich można finansować kolejny krok.

ROI dla reklamy

Jeden z najczęstszych przypadków: ile zysku przyniosły pieniądze zainwestowane w reklamę. Logika ta sama: zysk od klientów, którzy przyszli z reklamy, podzielić przez wydatki na nią.

Tu ważne jest, żeby brać właśnie zysk, a nie przychód tych klientów. Reklama, która przyprowadziła klientów na 20 000 zł przychodu przy wydatkach 8 000 zł, wygląda opłacalnie. Ale jeśli marża z tego przychodu wynosi 6 000 zł, ROI jest ujemny: zainwestowano więcej, niż otrzymano.

Uważnie. ROI reklamy liczy się po fakcie, po zakończeniu kampanii. ROI inwestycji w biznes zwykle liczy się z góry, żeby podjąć decyzję. Logika jest ta sama, różnica tylko w tym, czy to prognoza, czy podsumowanie.

Jak policzyć ROI przed inwestycją

Najcenniejsze jest policzyć ROI, zanim pieniądze zostaną zainwestowane, i porównać warianty na liczbach. Trudność w tym, że do tego trzeba przewidzieć zysk każdego wariantu, a on zależy od przyszłego obłożenia, marży i kosztów.

W BizCalc liczy się to przez symulację obłożenia. Ustawiasz parametry każdego wariantu: ceny, koszty, moc, i widzisz prognozowany zysk, a z nim ROI. Możesz porównać nowe stanowisko pracy, nową usługę i podniesienie cen między sobą i zobaczyć, gdzie zwrot z zainwestowanych pieniędzy jest najwyższy, jeszcze przed decyzją.

Co warto zapamiętać

• ROI pokazuje efektywność, a nie wielkość. Odpowiada na pytanie, ile przynosi każda zainwestowana złotówka.

• Licz od zysku, a nie od przychodu. Inaczej ROI wyjdzie zawyżony, a porównanie stanie się niepoprawne.

• Porównuj tylko za ten sam okres. 50% za rok i 50% za pięć lat to różna zwrotność.

• ROI i zwrot są powiązane. Przy równym zysku zwrot w latach równa się jedności podzielonej przez roczny ROI.

• Wyższy ROI nie zawsze oznacza lepszy wybór. Kiedy kapitału wystarcza, większy zysk w sumie może być ważniejszy.

Najczęstsze pytania

Jak obliczyć ROI?

Zysk z inwestycji podzielić przez kwotę inwestycji i pomnożyć przez 100%. Zysk bierze się po wszystkich kosztach, które spowodowała inwestycja, a kwota inwestycji obejmuje sprzęt, montaż, szkolenie i uruchomienie.

Czym ROI różni się od punktu zwrotu?

Zwrot pokazuje, za ile czasu wrócą wkładane pieniądze. ROI pokazuje procent zwrotności za okres. Jedno odpowiada na pytanie „kiedy”, drugie na „na ile się opłaca”. Przy równym zysku zwrot w latach równa się jedności podzielonej przez roczny ROI.

Czym ROI różni się od rentowności?

ROI to rodzaj rentowności, który dotyczy konkretnie inwestycji. Ogólna rentowność może być liczona od przychodu albo aktywów, a ROI zawsze odpowiada na pytanie, na ile zwróciły się konkretne zainwestowane pieniądze.

Jaki ROI uważa się za dobry?

Nie ma uniwersalnej liczby, bo wszystko zależy od branży i poziomu ryzyka. Praktyczna zasada: porównywać ROI wariantów między sobą za ten sam okres i wybierać ten, gdzie zwrot jest wyższy przy akceptowalnym ryzyku.

Dlaczego realny ROI okazał się niższy niż prognoza?

Najczęściej dlatego, że faktyczny zysk wyszedł mniejszy: obłożenie niższe, koszty wyższe, uruchomienie dłuższe. Dlatego prognozowany ROI warto liczyć na ostrożnych założeniach.

Jak liczyć ROI reklamy?

Zysk od klientów, którzy przyszli z reklamy, podzielić przez wydatki na nią. Właśnie zysk, a nie przychód: reklama z dużym przychodem może mieć ujemny ROI, jeśli marża z tego przychodu jest mniejsza niż zainwestowana suma.